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A股历次牛市持续时间 牛市历次涨跌规律告诉我们什么?

A股股市一共有4次大牛市,分别是:

第一次,1996-2001年分别经历牛市的三个阶段。

第一个阶段是1996年1月至1997年5月,这个阶段的A股PE从17.14倍提升至60.92倍,涨幅255.35%,因此,此阶段又被称为估值行情。这次估值行情的催化剂是保值补贴率的下调,给居民存款的转移带来契机。1996年A股的开户数量大幅抬升,股市流动性大幅转向。除此之外,央行多次降息,也是行情重要的推手。

第二个阶段是1997年5月至1999年12月,市场行情从由估值驱动切换至由业绩驱动,但过程中遇上?;?,导致市场出现较大的抛压,直到1999年5月19日才开始转变。

第三个阶段是1999年12月至2001年6月,市场出现估值和业绩双升的局面,也就是戴维斯双击,牛市达到疯狂阶段,主要的催化剂是政策支持、外围市场上涨、经济回升。

总结历史上第一次牛市的发生过程,可提炼出牛市的三个阶段。

第一阶段是盈利回落、估值修复,估值的提升推动市场的上涨,这个阶段存量资金高换手,增量资金在观望、在犹豫;

第二阶段是基本面拐点出现,企业盈利触底回升,牛市全面爆发,场外资金跑步入场;

第三阶段是全面疯狂,散户加速进场,市场产生泡沫,形成最后一冲。后面的三次牛市,都经历了以上所说的三个阶段。

第二次,2005年6月至2007年10月。这一次牛市是A股历史上最大的牛市,这么多年过去了,沪指的6124点至今都还是最高点,那真是轰轰烈烈的大牛市,简直就是生钱机器,只要买股票就能赚钱。

第三次,2008年10月至2010年11月。2008年全球?;?,A股泡沫破灭,跌得非常惨,从6124点跌至1664点,多少股民的财富蒸发,那可是让人十分深刻的行情。政府为了稳定经济,提出了放水政策,刺激A股快速上涨,沪指从最低的1664点上涨至最高的3478点。

第四次,2013年6月至2015年6月。这个阶段是上一轮牛市,被称为“杠杆牛”,当时配资盛行,在赚钱效应的带动下,杠杆把流动性快速放大,直到监管层查配资,此轮牛市才得以终结。

牛熊有周期,每一次牛市都会经历三个阶段,并且可以发现,尽管每一轮牛市的催化剂不尽相同,但也有相似之处,那就是脱离不了经济基本面和流动性。

这三类低价股是牛市中最有潜力的:

一,证券低价股。

我们都知道证券股市A股牛市的先行军,熊市行情中选择低价的证券股是最安全的投资方法。目前A股市场上有44家证券类上市企业,其中股价低于10元的16家,股价低于20元的则有39家。很明显和牛市中证券股的价格相比,选择券商股的价格是很低的。在选择证券股中的低价股时价格是我们首先要考虑的对象,其次是业绩,市值。有业绩的公司股价上涨幅度会更大一些,市值小的公司股价上涨时爆发力会更强一点。稳健的投资者可以选择证券股中低价,大市值的蓝筹股;而激进的投资者则可以选择小市值,上市不久的新股,这类股在未来牛市中的爆发力会更强一点。通常情况下,证券股市值大小的划分以500亿为划分界限,大于500亿的是股价稳定的大市值蓝筹股,而小于500亿的则是小市值爆发力强的个股。

二,中字头低价股。

14~15年的牛市中中字头个股普遍涨幅大于300%,其中最引人注意的是中国中铁,中国中冶,中国电建等国企。它们多数都是基建行业的上市A股,这些中字头个股的特点有三点,市值大,股价低,有业绩。漫长的熊市行情它们是最被低估的品种,当牛市来的时候它们的价值就体现出来了。有业绩,估值低,股价低的公司在牛市行情中自然会被资金想起来,而他们的股价也会因此大幅上涨。未来依然会是这样,尤其是16年之后上市的中字头个股会更有潜力;它们在未来的牛市中涨幅也必然会大于同类股。

三,科技低价股。

当下社会科技是生产力的象征,科技强则国强的口号也不是白喊的,国家对科技创新企业给予厚望,各种优惠政策都紧着高科技公司。现在如此未来也必然如此,14~15年的牛市中小创的科技股是沪深两市最耀眼的明星,比如十倍大牛股安硕信息,全通教育,网宿科技等都是中小创的科技股。上一轮牛市的科技大牛股多数计算机行业的上市企业,而下一轮牛市的科技大牛股我认为会出现在消费电子行业的上市企业中。因为最近五年国产手机的全球出货量不断增加,尤其华为,小米,OPPO等国产智能手机的销量都突破可一亿部。国产手机销量大增就会带动整个消费电子行业公司的业绩大增,有业绩支撑又是高科技公司那里未来牛市他们的股价就值得我们期待。相关产业链中的上市企业都会成为资金炒作的对象,比如芯片,集成电路,led屏幕等都会是未来科技大牛股的诞生地。

三种量价关系判涨跌

1、价涨量增→股价看涨

股价上涨、成交量增加,代表许多投资人都认同这是一只好股票,即使股价贵一点也值得投资买进,因此股价后市仍有可为,可继续追买或者抱牢持股。

实例:上证指数在2016年10月初后,成交量逐日增加,指数也随之一路上行,并突破前期高点3150处压力位置。

2、价涨量平→股价转折

股价上行但成交量平稳,表明该股上涨至今,许多投资者已经对该股保持观望态度,因此该股面临转折。

实例:2016年3月中后旬到4月初,上证从2950点开始逐步上行,但是成交量并未同步增加,呈现平稳走势,表明投资者心态保守,不愿再加码入市,因此上证指数上涨难以维系,最后本周上涨很快结束,进入回调阶段。

3、价涨量缩→股价可能下跌

股价上涨但成交量却未锁,表明该股短期上涨太厉害,愿意追涨的投资者很少了,此时股价需要回跌寻找一个支撑点。另外一种情况是股价上涨造成投资者惜售,成交量随之萎缩,那么股价后市可以继续看涨。

实例:上证指数自2016年11月15日之后,指数虽不断上行,但是成交量逐步未锁,表明投资者已经意识到高位的风险,不愿在疯狂进场,因此股价随后出现回调。

底部买入形态:

1 、“出水芙蓉”。 此K线形态也是一根大阳线,但是这根大阳线上穿三条均线,使均线呈现多头排列形态,后势极端看涨。三条均线指5日10日20日,这是一个中期或波段式的上涨行情,缩量回调是买进时机。1、K线实体要大,尾盘分时不能有急跌;2、长阳上穿3条均线;3、若有过倍巨量则长阳后有回调。

2 、“单针探底”。 此K线图较为常见底部反转形态图表之一。这种形态由单根带长下影线的K线(阳线或阴线)组成,此形态出现在下降趋势中,是下降趋势可能即将结束的信号,它经常发生在一段下跌行情的底部。这时候通常表明空方力量衰竭,很多卖家已不认可价格会继续下跌而惜售,新买家也认为市场可能超跌,脱离了价值估值,终于下定决心准备入市,市场逐渐向多方倾斜。

3 、“看涨吞没形态”。 此种K线图形出现在一轮明显的下跌趋势中,如果吞没形态具有下面3种参考性要素和特征,那么它们构成重要反转信号的可能性将大大地增强。1、在看涨吞没形态中,第一天的实体非常小,而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退,而新趋势的潜在力量正在壮大;2、第二天的实体向前吞没的实体不止一个;3、看涨吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。

4 、“早晨之星”。 此种K线图形由三根K线构成。第一日股价承接原有跌势继续下行,并出现一根实体较长的阴线;第二日股价波幅缩小,收出实体较短带上下影线的阴线或阳线,称之为“星”,这是K线组合中的主体部分;第三日收出阳线,而且上涨至第一根K线实体之内,这是转市可靠性最高,力度最强的一种K线组合。

5 、“顾影处怜”。 股价加速下行,在低档位拉中长阴线,恐慌盘的涌出导致最后竟跳空拉出中大阴线,但第二天大势却急转直上,直接跳高至前一日大阴的开盘价之上开盘,盘中虽有可能再探低位,但收盘价仍在前一日的开盘价之上,留下一条前后皆无K线的大阴线,在收盘之前若确定,则是较佳的低吸点,后市将快速上扬。


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